連續兩天黑K我相信很多人都嚇壞了，我相信現在很多人又在說台股要大跌了，的確從客觀原因來看這次台股下跌的理由充分多了，包括蘋概股利多出盡、外資期貨多單大減、融資餘額大增，這些都言之成理，但是即使跌破季線就真的轉空嗎?過去我多次分析八千點以來已經多次跌破季線，但都是在半年線止跌，也許這次也不例外，這要小心的是台積電(2330)仍在創新高，拉東出西投資人要慎防在這波跌勢受傷。
田野調查汽車PCB雙雄
這兩天下午我都去參加證交所法說，周二是敬鵬(2355)全球最大的汽車板公司，遇到很多同業，大家都很意外一向只專訪的我，怎麼會到證交所這種大拜拜的法說，主因還簡單就是我很看好汽車電子這個區塊。過去車用講究的是快速及舒適性，因此這些相關的供應鏈都沒有台廠的份。但現在的車子講求的是智慧，因此車用電子會是未來的新藍海。而敬鵬(2355)是車用電子中最為指標，因為車用PCB占全世界的產值約12%穩居隆頭，所以每年成長率就約是全世界車用電子的年成長率平均5%。而敬鵬今年獲利衰退最大的原因是受到匯損以及銅價上漲的影響，但其實換算成美金計算，仍持續成長，今年約賺4.5元。但國內因為有很多PCB大廠，像是競國(6108)、精成科(6191)、志超(8213)也想跨入車用，因此在報價上會有一些壓力，難怪今天小幅拉回，不過也算是一家不錯的定存概念股公司了。
公司揭櫫兩大汽車電子方向
而這一次的法說，敬鵬告訴了我們兩大汽車電子投資方向，首先就是電動車。不論是英、法要在2040年全力退出汽車及柴油車，或是中國更積極的要在2025年退出，面臨的問題都不是車子的車殼或是變速箱，而是電池。即使像TESLA在研究車用電子這麼多年，所生產出的電池也只夠自己用。那為甚麼其他車廠不生產電池?因為他們過去已經投入幾兆美元在發展引擎，若現在要發展電池，就要放棄之前投資在引擎的部分，重新投入電動車，等於是自廢武功，有多少大廠能有這種決心呢?
但中國反而更會積極發展電動車，因為他們在發展傳統汽車這方面沒有過去大廠好，也很難追得過來，因此姑且放棄追趕，直接跨入電動車發展，未來更不排除自訂規格的機會。而敬鵬還說明一件重要的事，就是以目前電池的產能，不可能取代目前全世界的汽車。因此車廠必須積極投入蓋電池廠，自己研發電池。而透過福斯決定投入500億來自製電池，都是發現勢不可檔，所以電動車是否真能成為主流，就是看電池的發展，而車廠不可能把核心給別人開發，所以當大家發現所有車廠百花齊放投入電池製造的時候，就是真正電動車時代來臨。
至於第二件趨勢就是ADAS，也就是自動駕駛系統。一部車子若要用ADAS系統，就要多增加不少價位。而這說明了會用到這個系統的也只有少數的高階車款，即使是高價車款的比重也不高，所以公司認為ADAS恐怕是雷聲大雨點小。但有一件事值得注意的是一個ADAS系統會需要很多個SENDOR以及鏡頭。所以即使ADAS只有10%的市場，對於SENSOR以及鏡頭成長將會十分可觀了，也是大家真正要注意的ADAS概念股。
至於今天的競國(6108)關鍵也在泰國廠的汽車板進度，目前也送了新的認證，明年就有機會接到新的訂單，投資人可以留意。
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